Настоящее исследование посвящено анализу развития российского рынка паевых инвестиционных фондов. Основной целью исследования является предоставление объективной оценки конъюнктуры рынка и определение перспектив его дальнейшего развития.
Данное исследование является интеллектуальной собственностью исследовательской компании NeoAnalytics.
В отчете представлены проанализированные итоги развития рынка в 2011-2012 гг., а также построены прогнозы до 2014 г.
Детальным образом проанализированы такие данные, как:
конъюнктура рынка;
динамика развития рынка;
классификация и структура ПИФов;
законодательное регулирование инвестиционной деятельности;
особенности, преимущества и ограничения инвестирования в ПИФы;
инвестиционные риски;
ожидаемая доходность и налогообложение ПИФов;
тенденции и перспективы развития рынка.
Данное исследование предназначено для ряда профессионалов:
• российских и иностранных частных и институциональных инвесторов;
• компаний и представителей крупного и среднего бизнеса, интересующихся вопросами паевого инвестирования.
Исследование проведено в январе 2013 года.
Объем отчета – 143 стр.
Отчет содержит 50 таблиц и 19 графиков.
Язык отчета – русский.
Список диаграмм | 3 |
Список таблиц | 5 |
Аннотация | 8 |
Макроэкономические показатели России | 10 |
Основные показатели развития экономики России | 10 |
Определение паевого инвестиционного фонда | 28 |
Характеристика паевого инвестиционного фонда | 28 |
Классификация паевых инвестиционных фондов | 31 |
Классификация ПИФов по направлениям инвестирования | 36 |
Классификация ПИФов по степени риска | 59 |
Классификация ПИФов по размеру оборота инвестиционных паёв | 59 |
Российский рынок ПИФов | 61 |
Конъюнктура рынка | 61 |
Объем рынка | 74 |
Структура рынка | 76 |
Динамика развития рынка | 84 |
Участники рынка | 94 |
Законодательное регулирование инвестиционной деятельности | 103 |
Федеральные законы | 104 |
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг | 105 |
Министерство по налогам и сборам и Министерство финансов | 108 |
Федеральная служба по финансовым рынкам | 109 |
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг | 110 |
Особенности и преимущества паевого инвестирования | 111 |
Ограничения паевого инвестирования | 112 |
ПИФЫ и депозиты | 114 |
ПИФы и Общие фонды банковского управления (ОФБУ) | 118 |
Эффективность работы ПИФов | 120 |
Коэффициент Шарпа | 120 |
Коэффициент Сортино | 122 |
Риск инвестирования в ПИФы, измеряемый стандартным отклонением доходности | 125 |
Риск инвестирования, измеряемый стандартным отклонением доходности по коэффициенту Бета фондов и детерминации фондов | 127 |
Риск инвестирования, измеряемый по коэффициенту VaR фондов | 128 |
Инвестиционные риски | 131 |
Ожидаемая доходность ПИФов | 133 |
Налогооблажение ПИФов | 137 |
Тенденции и перспективы развития | 139 |
О компании NeoAnalytics | 142 |
Рис. 1. Доли рынка паевых инвестиционных фондов по объёму привлечённых ПИФами средств, %, 2012 год | 62 |
Рис. 2. Доли рынка паевых инвестиционных фондов по объёму отозванных пайщиками средств, %, 2012 год | 63 |
Рис. 3. Структура работающих ПИФов по стоимости чистых активов, в стоимостном выражении, млрд. руб., 2012 | 73 |
Рис. 4. Структура работающих ПИФов в РФ по типам фондов, 2012 | 74 |
Рис. 5. Структура работающих ПИФов по категориям фондов, 2012 | 76 |
Рис. 6. Структура работающих ПИФов для квалифицированных инвесторов, 2012 | 78 |
Рис. 7. Структура рынка по стоимости чистых активов паевых фондов, доля рынка, %, по состоянию на 14.01.2013 | 80 |
Рис. 8. Структура рынка по стоимости чистых активов открытых, интервальных и закрытых паевых фондов, доля рынка, %, по состоянию на 14.01.2013 | 81 |
Рис. 9. Динамика развития российского рынка ПИФов по объему привлеченных средств в разные типы паевых инвестиционных фондов, 2007-2011 гг., млрд. рублей | 84 |
Рис. 10. Динамика развития российского рынка ПИФов по объему привлеченных средств в разные категории паевых инвестиционных фондов, 2007-2011 гг., млрд. рублей | 85 |
Рис. 11. Динамика объема привлечённых средств в паевые фонды, 2002-2012 гг., млрд. рублей | 87 |
Рис. 12. Динамика объема привлечённых средств в паевые фонды, 1-4 кварталы 2012 года, млрд. рублей | 88 |
Рис. 13. Динамика изменения стоимости чистых активов фондов, январь 2012 г.- январь 2013 г., млрд. рублей | 90 |
Рис. 14. Динамика изменения стоимости чистых активов ПИФов, январь 2012 года- январь 2013 года, млрд. рублей | 91 |
Рис. 15. Динамика изменения стоимости чистых активов фондов, январь 2006 г.- январь 2013 г., млрд. рублей | 92 |
Рис. 16. Структура рынка по стоимости чистых активов управляющих компаний, ноябрь 2012 года | 93 |
Рис. 17. Структура работающих УК по количеству ПИФов под управлением, 2013 год | 98 |
Рис. 18. Соотношение вложений инвесторов в ПИФы и в депозиты в России и в США, 2011 г., % | 113 |
Рис. 19. Средневзвешенные ставки по депозитам в рублях, с учетом вкладов «до востребования» и уровень инфляции, % | 115 |
Рис. 1. Доли рынка паевых инвестиционных фондов по объёму привлечённых ПИФами средств, %, 2012 год | 62 |
Рис. 2. Доли рынка паевых инвестиционных фондов по объёму отозванных пайщиками средств, %, 2012 год | 63 |
Рис. 3. Структура работающих ПИФов по стоимости чистых активов, в стоимостном выражении, млрд. руб., 2012 | 73 |
Рис. 4. Структура работающих ПИФов в РФ по типам фондов, 2012 | 74 |
Рис. 5. Структура работающих ПИФов по категориям фондов, 2012 | 76 |
Рис. 6. Структура работающих ПИФов для квалифицированных инвесторов, 2012 | 78 |
Рис. 7. Структура рынка по стоимости чистых активов паевых фондов, доля рынка, %, по состоянию на 14.01.2013 | 80 |
Рис. 8. Структура рынка по стоимости чистых активов открытых, интервальных и закрытых паевых фондов, доля рынка, %, по состоянию на 14.01.2013 | 81 |
Рис. 9. Динамика развития российского рынка ПИФов по объему привлеченных средств в разные типы паевых инвестиционных фондов, 2007-2011 гг., млрд. рублей | 84 |
Рис. 10. Динамика развития российского рынка ПИФов по объему привлеченных средств в разные категории паевых инвестиционных фондов, 2007-2011 гг., млрд. рублей | 85 |
Рис. 11. Динамика объема привлечённых средств в паевые фонды, 2002-2012 гг., млрд. рублей | 87 |
Рис. 12. Динамика объема привлечённых средств в паевые фонды, 1-4 кварталы 2012 года, млрд. рублей | 88 |
Рис. 13. Динамика изменения стоимости чистых активов фондов, январь 2012 г.- январь 2013 г., млрд. рублей | 90 |
Рис. 14. Динамика изменения стоимости чистых активов ПИФов, январь 2012 года- январь 2013 года, млрд. рублей | 91 |
Рис. 15. Динамика изменения стоимости чистых активов фондов, январь 2006 г.- январь 2013 г., млрд. рублей | 92 |
Рис. 16. Структура рынка по стоимости чистых активов управляющих компаний, ноябрь 2012 года | 93 |
Рис. 17. Структура работающих УК по количеству ПИФов под управлением, 2013 год | 98 |
Рис. 18. Соотношение вложений инвесторов в ПИФы и в депозиты в России и в США, 2011 г., % | 113 |
Рис. 19. Средневзвешенные ставки по депозитам в рублях, с учетом вкладов «до востребования» и уровень инфляции, % | 115 |
